期权常用的价差策略!会用这个才算真的期权入门!
今天带你了解期权常用的价差策略!会用这个才算真的期权入门!期权价差策略通过同时买入和卖出不同执行价格或类型相同的期权来控制风险并获取潜在收益。
期权价差策略
顾名思义期权价差策略就是由两个正常的期权组合而成的,这个策略能够有效降低权利金成本且风险有限,是一种常见的期权交易策略,有很多的投资者会经常用到。
从看跌方向来看,它主要包括:买入看跌期权后,再卖出一个更加虚值的看跌期权。所缴纳的权利金较平值期权套期保值大幅降低是该策略最大的特点,没有额外的保证金占用,对于资金要求较低,无方向性风险敞口,不需要额外设计相应的风险应急措施。
常见的几种价差策略
牛市价差:
适用场景:预期市场会温和上涨。
操作步骤:买入一个较低执行价格的看涨期权,同时卖出一个较高执行价格的看涨期权。
收益和风险:潜在收益有限,风险也较低,通常等于支付的净权利金。
熊市价差:
适用场景:预期市场会温和下跌。
操作步骤:买入一个较高执行价格的看跌期权,同时卖出一个较低执行价格的看跌期权。
收益和风险:潜在收益有限,风险也较低,通常等于支付的净权利金。
蝶式价差:
适用场景:预期基础资产价格会在某一范围内窄幅波动。
操作步骤:买入两个不同执行价格的看涨期权(或看跌期权),并卖出两个相同执行价格的看涨期权(或看跌期权)。
收益和风险:收益有限,但成本较低,风险受限。
铁鹰价差:
适用场景:预期市场会在一定范围内波动。
操作步骤:卖出一个较低执行价格的看涨期权,同时买入一个更低执行价格的看涨期权,卖出一个较高执行价格的看跌期权,同时买入一个更高执行价格的看跌期权。
收益和风险:收益有限,但风险也受限,通常用于获取时间价值衰减的收益。
垂直价差:
包括牛市看涨价差和熊市看跌价差,即在同一到期日买入和卖出执行价格不同但类型相同的期权。
卖出认购期权
当投资者预判自己持有的期权合约最近往上走的概率不高时,可以通过卖出虚值期权合约的策略来获得权利金的收入,对持股的收益做一个加法。
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